Pourquoi si peu d’entreprises utilisent le PERECO alors qu’il cumule autant d’avantages ?

En 2024, seuls 21,1 % des salariés des entreprises de moins de 50 salariés étaient couverts par au moins un dispositif d’épargne salariale, contre 89,1 % dans les structures de plus de 1 000 salariés. Beaucoup de dirigeants de petites entreprises passent donc à côté. Le PERECO (Plan d’Épargne Retraite d’Entreprise Collectif) aide pourtant à attirer des talents, à fidéliser ses équipes et à alléger sa fiscalité, sans mobiliser de budget colossal.

L’essentiel en cinq points :

• Le PERECO remplace le PERCO depuis octobre 2020 et ouvre la déduction fiscale des versements volontaires
• Il est accessible à toutes les entreprises disposant d’au moins un salarié
• Les dirigeants des structures de moins de 250 salariés peuvent eux-mêmes en bénéficier
• L’épargne est bloquée jusqu’à la retraite, sauf cas légaux de déblocage anticipé
• Les sommes versées bénéficient d’exonérations fiscales et sociales, pour l’employeur comme pour le salarié

Qu’est-ce que le PERECO et comment fonctionne-t-il ?

Le PERECO est un dispositif d’épargne retraite collectif et facultatif, mis en place par l’entreprise au bénéfice de l’ensemble de ses salariés. Introduit par la loi PACTE de 2019, il est l’une des trois déclinaisons du nouveau Plan d’Épargne Retraite (PER), aux côtés du PER individuel (PERIN) et du PER obligatoire (PERO). Les sommes versées sont investies dans des supports financiers et restent indisponibles jusqu’au départ en retraite, sauf exceptions prévues par la loi.

Obligation pour les entreprises de 11 à 49 salariés : depuis le 1er janvier 2025, celles qui réalisent un bénéfice net fiscal d’au moins 1 % de leur chiffre d’affaires pendant trois exercices consécutifs doivent mettre en place au moins un dispositif de partage de la valeur.

L’abondement versé sur un PERECO (ou sur sa variante interentreprises, le PERECOI) fait partie des options éligibles, sans montant minimal exigé. L’obligation concerne les sociétés, pas les entreprises individuelles, et s’applique à titre expérimental jusqu’au 29 novembre 2028.

Les sources d’alimentation du plan

Le PERECO accepte plusieurs types de versements :

• Primes d’intéressement et de participation versées par l’entreprise
• Abondement employeur : versement complémentaire plafonné à 300 % du versement initial du salarié, dans la limite de 7 689,60 € par an en 2026 (16 % du PASS 2026 fixé à 48 060 €)
• Prime de partage de la valeur (ancienne prime Macron), exonérée d’impôt sur le revenu lorsqu’elle est placée sur le plan
• Versements volontaires du salarié, déductibles ou non du revenu imposable
• Monétisation de jours de congés ou RTT non pris, avec ou sans compte épargne-temps (CET), dans la limite de 10 jours par an
• Transferts depuis un autre PER (PERIN, PERO, ancien PERCO, Madelin, PERP, article 83)

Le versement d’amorçage unilatéral est sous-utilisé. L’entreprise peut le déclencher sans attendre de versement préalable du salarié. Depuis le 1er juillet 2024, il est plafonné à 3 000 € par bénéficiaire et par an. Le plafond monte à 6 000 € si l’entreprise a conclu un accord d’intéressement ou de participation. L’ancien plafond de 2 % du PASS ne s’applique plus, et le versement reste inclus dans le plafond global d’abondement de 7 689,60 €.

Il sert à lancer le plan et à convaincre les collaborateurs les moins enclins à épargner spontanément. Son montant doit être identique pour tous les bénéficiaires, sans modulation d’un salarié à l’autre.

Gestion libre ou pilotée : à vous de choisir

Par défaut, l’épargne est investie en gestion pilotée à horizon : plus le départ à la retraite est lointain, plus les fonds sont orientés vers des supports dynamiques et potentiellement performants. À mesure que l’échéance approche, les capitaux sont progressivement sécurisés. C’est l’option adaptée aux salariés peu familiers des marchés financiers.

La gestion libre laisse chacun choisir ses supports parmi les fonds communs de placement d’entreprise (FCPE) disponibles : fonds monétaires, obligataires, actions européennes ou internationales, et obligatoirement un fonds labellisé ESG/ISR.

La loi Industrie Verte impose une part minimale d’actifs non cotés (private equity, dette privée) dans les gestions pilotées. Pour les PER collectifs, l’échéance initiale du 30 juin 2026 a été repoussée au 31 décembre 2026 par un arrêté du 10 mars 2026. Cette obligation ne concerne pas les épargnants en gestion libre. Pour les autres, la part de non coté dépend du profil de risque : de 2 % à 6 % pour les profils prudents, jusqu’à 12 % ou plus pour les profils dynamiques à horizon long. Si vous déployez un plan en 2026, vérifiez que la grille de votre gestionnaire respectera cette échéance.

À lire : Gestion pilotée ou gestion libre dans un PER : comment choisir ?

Les avantages fiscaux et sociaux du PERECO

La fiscalité est la première raison de s’intéresser au PERECO : les versements sont exonérés ou déductibles à l’entrée, et le capital issu des versements collectifs sort sans impôt sur le revenu. L’entreprise comme le salarié y gagnent.

Le régime de faveur de la prime de partage de la valeur s’arrête le 31 décembre 2026. Jusque-là, un salarié payé moins de 3 SMIC dans une entreprise de moins de 50 salariés ne paie ni impôt sur le revenu ni CSG-CRDS sur sa prime.

Ensuite, en l’état actuel du droit, seule la prime placée sur un plan d’épargne salariale dans les 15 jours suivant son versement échappe à l’impôt sur le revenu. Elle reste réservée aux salariés titulaires d’un contrat de travail : un gérant majoritaire ou un président de SAS sans contrat de travail n’y a pas droit.

L’abondement en pratique : deux exemples chiffrés

Prenons une prime de participation de 850 €. Perçue directement, elle laisse environ 487 € nets après impôts et cotisations. Placée sur le PERECO avec un abondement employeur de 300 %, elle représente un investissement de 3 400 € avant CSG-CRDS. L’abondement multiplie par quatre le montant placé.

Dans une entreprise de moins de 50 salariés, l’abondement versé sur le PERECO échappe totalement au forfait social. À partir de 50 salariés, il supporte un forfait social réduit à 16 % sur un PER collectif, contre 20 % sur un PEE. Un gérant de SARL de 8 salariés qui verse 2 563 € de sa poche peut recevoir jusqu’à 7 689 € d’abondement, sans charge patronale supplémentaire.

La règle d’abondement du plan vaut pour tous les bénéficiaires, dirigeant compris. Chiffrez donc le coût complet si vos huit salariés versent eux aussi.

La fiscalité à la sortie du plan

Le mode de retrait détermine l’impôt. La sortie en capital issue des versements collectifs est exonérée d’impôt sur le revenu : seules les plus-values sont soumises aux prélèvements sociaux, portés à 18,6 % depuis le 1er janvier 2026. La sortie en rente est taxée selon le régime des rentes viagères à titre onéreux (RVTO), avec un abattement qui augmente avec l’âge.

Déduire ses versements volontaires à l’entrée a un coût à la sortie : la part correspondante du capital est réintégrée au barème de l’impôt sur le revenu lors d’un retrait en capital. Seule la part issue de versements non déduits échappe à l’impôt sur le revenu, mais ses plus-values restent soumises au prélèvement forfaitaire unique de 31,4 % (12,8 % d’impôt et 18,6 % de prélèvements sociaux).

Ce choix, déduire ou non, est irrévocable versement par versement. Il conditionne toute la stratégie fiscale de sortie.

À lire : Fiscalité du PER : déduction à l’entrée vs sortie en capital ou rente

Qui peut bénéficier du PERECO et comment le mettre en place ?

Deux points décident de la faisabilité du projet : la liste des adhérents possibles, dirigeant compris, puis le déroulé et le coût de la mise en place.

Les bénéficiaires éligibles

Le PERECO s’adresse à un large éventail de bénéficiaires :

• Tous les salariés, quel que soit leur type de contrat (CDI, CDD, apprentis), sous réserve d’une éventuelle condition d’ancienneté de 3 mois maximum
• Les dirigeants (chefs d’entreprise, présidents, DG, gérants) dans les entreprises de moins de 250 salariés
• Le conjoint collaborateur ou conjoint associé, dans les mêmes conditions de taille d’entreprise
• Les anciens salariés partis en retraite ou préretraite, à condition d’avoir effectué au moins un versement durant leur activité

Les étapes pour lancer le dispositif

Le lancement d’un PERECO suit quatre étapes :

1. Choisissez la stratégie d’alimentation (intéressement, PPV, abondement). Inutile de tout activer d’un coup : commencez simple.
2. Sécurisez le cadre juridique. En présence d’un délégué syndical ou d’un CSE, la négociation est obligatoire. Sans représentants du personnel, une décision unilatérale ou une ratification aux deux tiers du personnel suffit.
3. Sélectionnez un partenaire gestionnaire. Privilégiez la transparence des frais, la diversité des fonds et la qualité de l’accompagnement des salariés.
4. Communiquez et animez le dispositif. Sans explication, peu de salariés adhèrent. Organisez des réunions d’information et adaptez le discours selon les tranches d’âge.

Les frais à prévoir

Les frais varient nettement d’un gestionnaire à l’autre. Pour un PERECOI, prévoyez entre 500 et 1 000 € HT de frais de mise en place, des frais fixes de tenue de compte d’environ 115 à 165 € par an selon les compartiments activés, puis 15 à 36 € par bénéficiaire et par an.

L’entreprise prend ces frais en charge tant que le salarié reste dans ses effectifs, puis ils passent à sa charge. Pour une TPE qui pratique l’abondement, l’économie fiscale et sociale couvre presque toujours ces coûts dès le premier exercice.

Les TPE et PME peuvent choisir le PERECOI (Plan d’Épargne Retraite d’Entreprise Collectif Interentreprises). Il mutualise le plan entre plusieurs entreprises sans lien entre elles, ce qui réduit les frais et simplifie l’adhésion.

Les cas de déblocage anticipé et les modalités de sortie

L’un des freins souvent évoqués contre le PERECO est le blocage des fonds jusqu’à la retraite. Six situations permettent pourtant de récupérer son épargne avant l’échéance, sans pénalité fiscale dans la plupart des cas :

• Acquisition de la résidence principale (uniquement pour les versements volontaires et collectifs)
• Invalidité de 2e ou 3e catégorie du titulaire, de son conjoint, partenaire de PACS ou de ses enfants
• Décès du conjoint ou du partenaire de PACS
• Situation de surendettement du titulaire
• Expiration des droits à l’assurance chômage
• Cessation d’activité non salariée suite à une liquidation judiciaire

Pour cinq de ces six cas (les « accidents de la vie »), le capital débloqué est totalement exonéré d’impôt sur le revenu, et seules les plus-values subissent les prélèvements sociaux. L’acquisition de la résidence principale suit la fiscalité de sortie classique : la part issue de versements volontaires déduits est réintégrée au barème de l’impôt sur le revenu, et les plus-values sont soumises au prélèvement forfaitaire unique.

Au départ à la retraite, le salarié choisit entre une sortie en capital (en une fois ou fractionnée), une rente viagère versée jusqu’au décès, ou un mix des deux, selon ses projets et son taux d’imposition. La sortie fractionnée en capital lisse l’impact fiscal sur plusieurs années.

En cas de changement d’employeur, les sommes sont transférables vers un autre PERECO ou vers un PERIN. Ce transfert est fiscalement neutre et gratuit si le plan est détenu depuis plus de 5 ans. Dans le cas contraire, les frais de transfert plafonnent à 1 % de l’encours.

Le PERECO permet de récompenser les salariés par l’abondement et les primes placées sur le plan, et d’alléger la fiscalité de l’entreprise comme celle du dirigeant. Pour une entreprise rentable de 11 à 49 salariés, il répond aussi à l’obligation de partage de la valeur. Demandez à un gestionnaire ou à un conseiller en épargne salariale de chiffrer le coût net du plan avant de vous engager.

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